【新NISA】金価格 史上最高値 更新。 中央銀行（中国人民銀行）ゴールド 爆買い 。金投資の今後予想。金利高 ドル高 円安 人民元安。為替相場が金相場 を左右する？分散投資に金投資のススメ。詳細解説
なぜ金価格は上昇しとるのか今年3月に なってから米国イギリスユーロ中国インド 日本で金価格は試乗さ高金を更新しとる金 価格は様々な要因で変動する世界の主要金 鉱山会社が設立したワールドゴールド カウンシルが行った過去の価格推移の データの定量分析によると金価格の変動 要因は大まかに4つに分けられるそうや1 景気2リスクと不確実性3モメンタム4 機械費用やね景気が拡大すれば金の食品が よく売れ工業需要が増えるその一方で景気 交代金融不安財政不安疫病自然災害内政 不安知性学的対立などのリスクや不確実性 が高まっても安全資産として金の需要は 高まるまた相場の勢いモメンタムも要因の 1つや相場にはある程完成が働くんで金 価格も上昇相場の時は上がり続け下落相場 の時は下がり続ける傾向がある最も注目さ れがちな金の変動要因が機械費用やね金に は基本金利がつかん金利が上昇すると金利 収入を得られる債券など他の通し商品の 魅力が増また金には価格変動リスクがある 利息がつく国際などには満期まで保有すれ ば元本保証がある均等投を選択することで 金利収入を得られる投資機械を喪失する ことになるんやそのため金利が上昇すれば 金格は下がりやすいまたキャリートレード も金の機械費用を増やすキャリートレード とは金利の低い通貨で資金を調達し金利の 高い通貨で運用することで金利差と為せさ 液のダブル乗り座やを得る取引のことや 例えば金利の低い日本円などで資金を調達 し米ドルなどの金利の高い米ドルなで運用 する低金利の日本でお金を借りてそのお金 で高い利回りの米国祭などを買ってその 金利差の利ザヤを稼ぐわけや米国祭は基本 円では買えやん米国祭を買うためには調達 した円をドルと領外せとあかつまり炎王 ってドルを買うってことやそのため キャリートレードが盛になると金利の低い 国の通過は売られ金利の高い国の通貨が 買われることになる最近の円安ドル高は このキャリートレードによる円売りドル外 が大きな要因になっとる日米金利差などを 利用したキャリートレードは金利差のリザ だけでなく為替さ液の点でも金価格には マイナスになる米ドルは世界の基軸通貨で 金の国際価格はドル建てやロンドン禁止場 やニューヨーク禁止場では基本的に金は米 ドル建てで取引されとる世界の現物禁止場 はロンドン禁止場が約 80%ニューヨーク禁止市場が約10%強 を締めとるその高い市場シェアがあるから 米国の金利が上昇し米ドル建ての金価格が 下落すれば他国の禁止場の金価格にも
大きな下げ圧力がかかるそのためこれまで 米国の金利は金価格変動の最も重要な ドライバーと見なされてきたより正確には 名目金利からインフレ体を引いた実質金利 やね金価格は概ね米国の実質金利を示す米 10年も物価連国祭り回りと相関しとった 最も中長期的に見た場合米国の金利と金 価格の相関は崩れてきとるロシアが ウクライナに進行した2022年以前は 欧米の機関投資化の受給が金価格を牽引し てきた欧米の投資家はもっぱら米国の金利 に拠して金を売買してきたしかしロシアが ウクライナに進行した2022年以来米国 の実質金利とドル建金価格の相関は崩れ その帰りが大きくなってきとる米国の金利 高にも関わらずドル建て金価格は上昇し とるんや今でも1日単位とかの短期の スパンで見れば米国の金利と金価格は連動 して動いとる短期筋はもっぱら金利だけを 見とるわけや金相場の自動売買 アルゴリズムには金利がインプットされ とる最も金価格の変動要因は金利などの 機械費用だけやなくその他の要因もある その要因の気が大きくなってきたことで金 価格は中長期的に米国の実質利回りの影響 を受けにくくなっとるんや最近では金相場 は独自の道を歩み出しとるその要因が何か おれから推理してみたいと思う以前の動画 で解説した金融会の予言者ことゾルタン ポサが提唱したブレトンウッズ3体制への 移行の影響は無視できんやろねブレトン ウッズ3は簡単に言うと欧米国の金融制裁 に伴いロシアは米国祭などのドル建ての 外貨準備を凍結されたこのドルの兵器化に よりドルは準備資産としての信用を失った そのためこれから各国の中央銀行は脱 ドルカのために外貨準備の分散を加速さ せる欧米の政府から制裁を受けにくい資産 が先行されるその結果債務振り行の内金や コモディティなどの実物資産を裏付けと する金商品本性の通過の時代が来るという もんやね実際IMF国際通貨基金によれば 世界全体の外貨準備高に占める米ドルの 割合は2000年の71からロシアが ウクライナに進行した2022年には56 に低下しとるゾルタンの予言通りに米ドル 離れが少しずつ進んどるわけや YouTubeでも中国が米国祭を大量に 売却しとるというサムネはよく見るね まるまるさんとかの美重余計破滅ポルの系 のチャンネルとか反米ゴールドバグの陰謀 論系チャンネルに多いね掃除て視聴回数は 多く視聴者の食いつきはええみたいやでも 正確に言えばそれはちょっと違う中国は 米国際を大量に売却はなどしていない確か
に米財務省が発表する国際資本統計の対米 証券投資によれば中国の米国祭の保有残高 は現象傾向にある最も中国ぼーとして定評 のある米外公問代表会のシニアフェロー ブラッドセッターによると中国は投資家に 変わって有可証券の管理カストディを行う 期間であるカストディアンを返して米国祭 の購入を続けとるこのカストディアンは ベルギーのユーロクリアやルクセンブルグ のクリアストリームとかやね今でも中国の 外貨準備に占める米ドルと米国祭の割合は 全体の40%弱をキープし続けとるその他 米国株や車載住宅ローン担保証券MBS などのドル建資産を含めると6割弱を キープしとるその残高の増減は売買の結果 というよりもその評価価格の変動による ところが大きい米国では対中国教行論は 国民の受けがえそのため共和党の政治家も 民主党の政治家も選挙前になると人権問題 や台湾問題を持ち出して中国への高橋性を 強めるこのようにアメリカの政治家は一応 に中国に対してファイティンポーズを取っ とるけど彼らの多くは中国と巨額の取引を しとるグローバル企業から多額の企業献金 を受けとるアメリカの政治家は水面化では 違う動きを見せとるみたいやイ連財務長官 プリンケ国無長官レモンド商務長官ラ米 政府官が次々と中国を訪問しとるアメリカ は中国の米国祭を凍結したりしないので 安心して米国祭を買ってくれという保証の 密をかわしとるんちゃうとかとさされとる 表向きの政治的なアピールは別として今も 米国と中国は経済的に深く総互依存状態に あるわけやトランプが始めた米中の貿易 戦争でサプライチェーンの最構築脱 グローバリズムが加速しとるように思える けど実際米国の中国からのデカップリング はあまり進んでいない中国は今や世界唯一 の製造大国や電気自動車での最近の成功で 中国の貿易黒自学は2023年に過去最高 を記録した米国向け輸出は減っとるけど これもメキシコやベトナムなどの第三国を わ人形にして間接的に米国向けの輸出は 続いとるメキシコやベトナムは中国から 輸入した部品を組み立てて米国に輸出し とる現状中国の高いGDP成長率は アメリカへの輸出に依存しとるわけや中国 の一体一路参か国などの更新国に対する 輸出は増えとるけど米国や欧州の大体には まだまだならんインドはそれを拒否する やろそれでは中国は過剰な生産を国内市場 で消化できるのかimdビジネススクール の教授のリチャードボールドウィンが指摘 するように中国の製造量はもはや多くの人 が信じているほど輸出に依存していない
2004年以降中国の生産は輸出よりも 早く成長し国内販売が輸出販売よりも相対 的に重要になってきとるそれでもまだまだ 中国の国内消費も米国の大量消費を代替 することはできん中国にとって米国への 輸出デタ巨額の対米貿易クロジの米ドルの 運用先としては誘導性の高い米国祭が理想 的や中国は管理変動相場性を導入しとるん で為替操作のために米ドルを必要としとる というのもある一方の米国も中国から安価 な商品を輸入できなくなると国内の インフレが爆発することになる今の アメリカのインフレを抑えとるんは在もの 価格の下落やからやリチャード ボールドウィンはデカップリングは控えめ にても難しいだろうというとるこのように 米国と経済的に相互依存状態にある中国は 今でも米ドルを外貨準備として必要とし とる最もそれで米ドルや米国祭が安泰とか いう単純な話にはならない中国が外貨準備 における米国祭の割合を一定水準にキープ し続けとるとは言ってもそれ以上に米国祭 の発行額が激増しとるその米国祭の供給 ペースに日本や中国の会は追いついてい ないイギリスやフランスは海を増やしとる けど不十分や米国は国内で国際を消化せん とあかんようになっとるでも誘導性の減少 やマネーサプライの減少により国際の消化 が困難になってきとるというのはこれまで も解説してきたよね米国祭への不安が外化 準備としての金の魅力を増しとる米国祭の 供給増加に需要が追いついていないのに 対して金は需要が供給を回っとる現在の金 の主要な買手は中央銀行やこれまでに採掘 された金の地上在庫のほぼ5分の1が中央 銀行によって保有されとる中央銀行が金の 巡回てとなったリーマンショック後の 2009年以降金の供給量は一定で安定し て推移しとるその間中国の貿易黒自学は 増え続けとる貿易黒字で稼いだ外貨のうち 4割強はドル資産以外の外貨準備として 運用されとる中国が外貨準備で米ドルの ように一定の割合で金を買っとるとすれば 供給が一定なのに需要が増え続けとること になる受給が引き締まりば当然に価格は 上昇するロシアがウクライナに進行した 2022年以降世界の中央銀行和金の保有 量を増やし続けたその間個人投資化は ビットコインなどの暗号資産やハイテク株 に走り金ETFを売り続けた機関投資化は 暗号資産には手を出していないけど同じ ことをやっていたそれに学行するように金 価格は上昇し続けた中央銀行が積極的に金 を買っとったからやと推測されとる過去6 ヶ月の間に中国ドイツトルコなどの中央
銀行が金保有量を最も増やした最も中国に 関しては本当の公的金の保有量は公表され ているよりもはるかに多いと言われとる 均等士のSNS会で有名なオランダの アナリストヤンニーウンホイスによると 中国は金価格のコントロール権を西側から 奪ったそうや中国人民銀行は2023年に 最高の735Tの金を購入しそのうち約 23が密かに購入されたそうやや2ホイス によるとIMF国際通貨基金などが公表し とる中央銀行の金準備残高のデータと ワールドゴールドカウンシルが推定しとる 中央銀行の買付額を比較することで隠蔽さ れた中国の人民銀行の新の金行入料を計算 することができるそうや各国の中央銀行は 購入した金の総額をIMFに報告しとる ワールドゴールドカウンシルの推計する 中央銀行の金行入力は中央銀行がIMFに 報告した購入量よりも多くその差は報告さ れていない購入額を反映しとると言われ とる各国の中央銀行の金の購入額の報告は 自己申告なためアバウトや以前の中国の ように購入した量を数年後にまとめて報告 するようなケースもあるトルコの中央銀行 は巡外化準備を積みますために国内民間 銀行とスワップ取引を行っとるこの スワップで使う民間銀行が保有する金の 保有量はIMFには報告されていない中国 も国有の政府ファンドや銀行鉱山会社など が保有する金の量は報告していない形式的 に中央銀行は保有していないけど実質公有 の金準備やねワールドゴールドカウンシル の推定買額と報告されている買付額の差は ワールドゴールドカウンシルの数字が現地 調査に基づいていることから正 やんニーウンホイスによるとその大部分は 中国人民銀行が作り出したものなんやて そのソースは2人の妖界関係者らしいけど 審議は不明やまあやんニーウンホイスは ワールドゴールドカウンシルのチーフ マーケットストラテジストジョンリード などとSNS上で交流しとるからまざら嘘 でもなさそうやけどねやんニーウンホイス の推計によると中国人民銀行の金保有料は 公表されとる220050tより3108 T多い 53580の銀行や鉱山会社が保有しとる 量は含まれていない中国は世界最大の参金 国であり毎年300t以上の金を生産し とるけどその輸出は厳しく管理されとる 実質輸出禁止ややニーウンホイスの水計が 正しければ中国は米国に継ぐ金準備を保有 しとることになるアメリカが公表しとる金 準備は813013Tや最も以前の動画で 解説したけど米国はもうそれほど金を保有
してないという疑惑がある米ドルし兵金の 打感を停止したニクソンショック以来米国 はドルの価値を支えるための為せ入で保有 する金を売り尽くしたのではと言われとる 米国は日本など他国の金準備も保管しとる けどそれにも手をつけとる疑いがある実際 それを危惧してかフランスやドイツなどは 金準備の国内遺憾を進めとるつ最近も米和 党のアレックスムーニーカイ議員がFRB 連邦準備制度理事会が最近外国に金を相関 したのか現在FRBが保有している金の 保有量はどれだけあるのかパウエル議長に 質問したんやけどパウエル議長はそのよう な質問は財務省にするべきだと逃げ越し やったんが話題になっとった実際米国の金 準備はそのほとんどを財務省が管理しとる FRBがニューヨーク錬金の地下金庫で 保管しとると公表しとる約6300Tの 金塊外国が保有する金準備や話を中国の金 準備に戻すとやニーウンホイスによれば 過去2年間の中国の大規模な金の爆害は 禁止場を根本的に変えたそうやロシアが ウクライナに進行した2022年の前半 までは金価格を牽引してきたんはもっぱら 西側の金ETFやったでも2022年後半 になってからは中国人民銀行が金価格を 牽引しとるそうや実際2022年以降国 からの金の準輸出量は中国やインドなど アジア向けの準輸出とほぼ等しい西川諸国 の機関投資家や個人投資家がETFや先物 で売って安くなった金は現物として 引き出されロンドンから流出しスイスを開 し東川諸国に流れとるみたいや人類の歴史 ではその時代の派遣国が世界中の金を独占 しとった第2次世界対戦中の米国もそやね 当時の米国が独占する世界の金の割合は 190039年には約70%1945年に は約80%に達しとったアメリカは武器や その材料の鉄原油などの輸出の代金として 金を受け取っとった戦争当時国の通過価値 は戦費による財政赤でボロボロになっとっ たからや昔から他国を占領した国がまず 最初にすることは銀夜勤の没収やナチスや 大日本帝国に金を没収されることを恐れた 国はこぞって米国に金を預けた でも最近の金の西から東への流れは派遣 交代を暗示しとるんかもしれんねこれまで アジアの投資家は欧米の投資家が金を売っ て価格が安くなった時に金の買を増やし 価格が上昇した時に売る傾向があったでも 最近は高値を覆うようになってきとる最も インドの投資家はまだまだ慎重みたいやね インドは中国と並んで金を最も買っとる国 や欧米諸国の若者はハテ株や仮想通貨をし 金を費する傾向にあるけど中国やインドの
若者の間では金の人気は高いそれは伝統 宗教文化国民性など構造的な理由がある からや社会保障や金融市場の不も大きい 中国では金融欲圧によって長い間銀行の 預金口座の利息は低く抑えられてきた貯蔵 の手段はもっぱら持ち家などの不動産やっ たでも最近の不動産不及により不動産投資 は冷え込んどる中国株もボロボロや消去法 で金を選択せざるを得ない事情もある インドは中国よりもさらに社会保障が弱い 銀行口座を持っていない国民も多いその ためインドでは娘が嫁ぐ際に花嫁に金の食 品を持たせる習慣があるインドでは銀行は なくても金の間近所ならどんな田舎の村で もあるらしいいざという時の面で金を ルピーと交換するんやねインドは人口動体 が若く強い経済成長を見せとるこれからも 婚は増え金需要は健聴に推移すると思う そのインドの金価格は試乗さ高金を更新し とるけどその価格はドル建ての国際価格に 比べてマイナスのプレミアムがついとる 一方中国の上海プレミアムは金の価格が 上昇しとるのにも関わらずプラス券を維持 しとる今現在米ドル建て金価格は1トロイ オンス2170ル程度やけど中国では金は 220ドル程度で取引されとるやん2 ホイスによると中国人民銀行は2023年 に過去最高の735Tの金を購入したと 推計されとるけどさらに民間部門は 2023年に1411Tの金を準輸入し とる2024年の1月だけでなんと228 Tも準輸入したそうやちなみに中国人民 銀行が買った金は公表された輸入量には カウントされていないここに来て中国など の国が積極的に金の購入を増やしとのは 時国通貨が安くなっとるのが大きいと思う さっき説明したように米国の金利高により キャリートレードが勢いを増しとるこの キャリートレードがドル高を手動しとる 外貨準備は時刻通貨が売られまくって通過 機器になった時の通貨防衛のために保有さ れる例えば為替介入で外化準備のドルを 打って円を買い戻すとかやねところが米国 の金利が高くドル高の時に慌てて通過機器 に備えてドルを買ると高くつく逆にさらに 時国通過安ドル高を招く特に貿易赤字の国 はそうやそこで金利高ドル高で価格が 下がっとる金を買うわけやもちろんドル高 が進めば金価格にもさらに下落圧力が かかるんやけどトルコなどのように激しく 時刻通貨が売られている国からすればまだ 金価格の下げの方が相対的にましやその 外化準備の備蓄のための中央銀行の金外が ドル高による売圧力を上て結果ドル建ての 金価格を上昇させとるというのが最近の
状況やとはわ思うドル建てでも金価格は 最近試乗さ高金を更新したこうしてドル建 の金価格も上昇を始めると欧米の短期投資 かも自動売買のアルゴリズムを書き直さん とあかん今までのような金利一辺等では 金相場では通用しなくなっとるからやその 結果先物のドル建て金価格が上昇していけ ば金ETFにも通しマネが戻ってくる最近 の加熱した株式相場や仮想通貨市場から 分散投資のために金を買い出す投資化が 増えてくるやろようやく最近その気配が出 始めとる世界最大の金ETFのspdr スパイダーゴールドジアの現物保有高は 増加が見られとる10t以上のまとまった 量が増えた時はトレンド転換になることが Yの経験則からすると過去に多かったと 思う金相場の上昇はこれからが本番やとは 岩思うでこのチャンネルはマクロ経済や 知性学なども取り扱っとるけどあくまで メインテーマは金投資ですこれからも 頑張って均等の情報をアップしていきたい と思っとります均等をすでにしとる人や これから始めようかと関心がある人は是非 この機会にチャンネル登録をよろしくお 願いします今回はここまでご視聴 ありがとうございまし た
これからも【ゴールド】が上昇する理由。金価格のコントロールは欧米から中国へ。金と実質金利の相関が崩れた理由。キャリー・トレードの逆効果。中国は米国債を大量売却していない！？中国と米国の相互依存関係が金価格を押し上げる？金ETF 復活の兆し。S&P500 オルカン ETF 米国株にバブル発生。今こそ分散投資の必要性。
金（GOLD)・米ドル崩壊・円通貨危機
■ タイトル
【新NISA】金価格 史上最高値 更新。 中央銀行（中国人民銀行）ゴールド 爆買い 。金投資の今後予想。金利高 ドル高 円安 人民元安。為替相場が金相場 を左右する？分散投資に金投資のススメ。詳細解説
■ ちゃんねる説明
・テーマ
1 金融市場 2 マクロ経済 3 地政学 4 歴史
・自己紹介
投資歴35年のおっさん個人投資家です
大手マスコミや立場のある人が触れにくい話題、市場のコンセンサスに反するセカンドオピニオンなどユニークな投稿を心がけたいと思います
当方、子供の頃からの夜型です
そのため、情報源は、日本のメディアがあまり発信しない欧米発のものがメインになります
忙しい皆さんにかわり情報を収集し、その取捨選択をしたいと思います。
独自性と速報性を重視するぶん、正確性に欠けるのはご容赦ください。。。
このちゃんねるは、私個人が重要だと思った投資情報とその解釈を提示するものです。
その情報と私の意見をどうとらえるかは、視聴者みなさんの判断に委ねられています。」
身も蓋もない言い方で恐縮ですが、投資は自己責任でおねがいします。
不慣れなところもありますが、頑張って投稿するのでこれからもよろしくおねがいします
■ 引用 参考
ウィキペディア
Gainesville Coins
https://www.gainesvillecoins.com/